रैंकिंग रूस में और दुनिया में हेज फंड, संरचना समीक्षा। बचाव धन - यह है ...

सिद्धांतों और दशकों प्रत्येक संगठन के लिए तक पहुँचने के लिए अटकलें की एक किस्म की छाया एक तरह का, हेज फंड कहा जाता है। दुर्भाग्य से, यह अभी भी आश्चर्य की बात नहीं, यहां तक कि अनुभवी अर्थशास्त्रियों के लिए है, के रूप में सच्चा सार और काम की विशेषताओं कुछ अंधेरे घोड़ा है। यह काफी हद तक शब्द "बचाव" शीर्षक में द्वारा हासिल की है - में पर्यावरण के वित्तीय प्रबंधन है, सामान्य शब्दों में, यह वित्तीय जोखिम के कवरेज सुनिश्चित मतलब है।

बेशक, ग्राहकों, ऐसे संगठनों है कि कई वैसे भी वित्त के क्षेत्र में समस्या स्थितियों की एक किस्म के खिलाफ पूरी तरह से बीमा के रूप में माना के बारे में गुमराह किया उदारता स्वाद और अधिक संख्या में सकारात्मक विवरण कोष से उनकी गतिविधियों की सफलता के बारे में खुद को थे। हालांकि, वास्तविकता में इस वित्तीय तंत्र काम करता है के रूप में यह पता चलता है, ऐसा नहीं है, और यह स्पष्ट रूप से कुछ है कि हर कोई पता होना चाहिए निवेशक मुनाफे में रुचि रखते है।

सार और संगठन का उद्देश्य

हेज फंड - एक निजी इक्विटी भागीदारी, जिसका उद्देश्य को देखते हुए निवेशक जोखिम या किसी दिए गए उपज के लिए जोखिम कम करने के लिए निवेश पर प्रतिफल को अधिकतम करने के लिए है (यह क्या शब्द "बचाव" नाम से बताते है -। अंग्रेजी संरक्षण, बीमा से)। चाहे या अभूतपूर्व मंदी या उल्लेखनीय वृद्धि: इस तरह के धन के स्वभाव परवाह किए बिना निवेश जमाकर्ताओं के आधार पर लगातार मुनाफा हो रही मौजूदा बाजार स्थिति की की सरल विचार है। इस तरह की समस्याओं के लिए, जटिल का उपयोग वित्तीय रणनीतियों, अक्सर सहित भी एक लंबे या छोटे बिक्री में शेयरों की खरीद का लाभ उठाने, और कई अन्य।

वित्तीय लेनदेन है कि अत्यंत विस्तृत निधि ले जा सकते हैं की एक विस्तृत विविधता के पूरे स्पेक्ट्रम। और बाजार में केवल जोखिम प्रबंधन - बल्कि, यह केवल कुछ बचाव संगठनों का विशेषाधिकार है, उसकी के इस पहलू के बहुमत - संभव उपकरणों का केवल एक ही वित्त के साथ काम है, लेकिन न केवल कार्य करने के लिए।

मुख्य रूप से जमाकर्ताओं के धन सार्वजनिक रूप से कारोबार प्रतिभूतियों के प्रबंधकों द्वारा निवेश किया है, लेकिन अनिवार्य रूप से, वे लगभग सब कुछ उनकी राय में, और रणनीति आगे मुनाफे में लाने के लिए सक्षम है कि, में निवेश करने में सक्षम हैं: भूमि, अचल संपत्ति, वस्तु बाजार, मुद्रा और इतने पर .. इस संबंध में केवल प्रतिबंध, सीधे फंड के निवेश घोषणा में निर्धारित है।

एक ही समय में अभ्यास उपलब्ध में के रूप में व्यापक निवेश के अवसरों जो कोई अपने भाग्य को बढ़ाने के लिए करना चाहता है के लिए नहीं है: हेज फंड के लिए उपयोग खुला या "मान्यता प्राप्त" है या पेशेवर निवेशकों जिसका निवल मूल्य (इसकी मुख्य निवास की लागत को छोड़कर) में कम से कम $ 1 मिलियन से अधिक होना चाहिए। यह प्रतिबंध कि पेशेवर निवेशकों के खाते में पहले से ही कठिनाइयों और जोखिमों के लिए तैयार किया है, जो बचाव धन के व्यापक निवेश घोषणा शामिल है के साथ मौजूद है। प्रतिभागियों की संख्या पर प्रतिबंध, निवेशकों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग पर अमेरिका आयोग निर्धारित होता है और 99 लोगों को अधिकतम है, जिनमें से कम से कम 65 होना चाहिए, के रूप में शुरुआत में उल्लेख किया है, "मान्यता प्राप्त" (निवेशक, शुद्ध आय, जो अमेरिका कानून के तहत होना चाहिए, कम से कम $ 200 हजार)। संभव निधि के कार्यों की चौड़ाई को देखते हुए जोखिम बहुत अधिक, कानून में निवेशकों बाध्य जो इस तरह से है कि उनके कुल नुकसान परिवार बजट को कोई नुकसान आवश्यक नहीं है में निवेश के लिए हो सकता है।

क्रांति का जन्म और विश्व अर्थव्यवस्था पर इसके अमिट छाप

अपने समय और लाभ कमाने की रणनीति की पीढ़ी के लिए अनोखा अमेरिकी अर्थशास्त्री Alfredom Uinslou जॉनसन, जो 1949 में इतिहास में पहली हेज फंड की स्थापना द्वारा तैयार किया गया था। ग्रन्थकारिता निधि का नाम, उसके लिए भी इसी तरह बचाव। अपने काम के परिणाम, वह केवल छह साल बाद प्रकाशित, 1965 है, जो बाजार में शोर का एक बहुत कुछ है, और ब्याज का उत्पादन किया है। इस रिपोर्ट में उन्होंने खरीद के संयोजन का उपयोग कर और कम मूल्यांकन किया overvalued शेयरों की बिक्री से एक गिरते और एक बढ़ती बाजार में विस्तार से वर्णित पूरे सामरिक तंत्र कमाई।

पहले प्रतिभूतियों कर रहे हैं, वर्तमान मूल्य अधिक है, लेकिन इस मामले में के कोई संकेत नहीं है - कारक-भविष्य में किस कीमत पतन के अग्रदूत। सही मूल्यांकन नहीं - ठीक विपरीत शेयर की कीमत कम है जब, लेकिन वे किसी भी आवश्यक शर्तें है, और विकास के लिए संभावित।

सामान्यीकृत शब्द शामिल करके, रणनीति ऊपर वर्णित है, जोन्स प्रभावशाली परिणाम हासिल - अपने निवेश का मूल्य अस्तित्व के दस वर्षों में, निधि 670% तक पहुँच गया।

एक सफल रणनीति विशाल प्रसार था, और 1968 तक प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा अमेरिका में 140 के बारे में निवेश साथी संगठनों पंजीकृत किया गया है, जो की परिभाषा के अंतर्गत आता है "हेज फंड बनाया।"

हालांकि, अपने समय के लिए क्रांतिकारी, 2008-2009 द्वारा वित्तीय पास करने के विचार एक वास्तविक वित्तीय संकट, "महान मंदी" के रूप में व्यापक हलकों में कहा जाता है में बदल गया। है, संक्षेप में, सट्टा संगठन - तेजी से कई और जटिल वित्तीय अटकलें द्वारा उत्पन्न, उन वर्षों के वैश्विक संकट से बचाव के लिए खुद को फंड और हेज फंड से काफी प्रभाव प्राप्त किया। हालांकि, निष्पक्षता के लिए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इस वित्तीय तूफान के पहले बुलबुला फोड़ सिर्फ आवास था। खगोलीय पैमाने में उत्कृष्ट बंधक ऋण जारी किया जाता है, जबकि सचमुच बाकी सभी पर (काफी मात्रा में और उन सामान्य रूप में जिसका शोधन क्षमता में ऋण दायित्वों को बंद नहीं कर सकता है), उसे सभी वित्तीय और क्रेडिट क्षेत्र के नीचे, तो पूर्ण रूप से संकट के लिए खींच लिया यह संयुक्त राज्य अमेरिका और अन्य महाद्वीपों के देशों की वास्तविक अर्थव्यवस्था के लिए फैलता है के रूप में।

बैंकों के शेयरों में स्लाइड पर बजाना, निवेश हेज फंड जिससे केवल बढ़ रही वित्तीय आतंक है कि काफी एक वैश्विक स्तर पर आर्थिक पतन को उत्प्रेरित करने ख़राब। और दोष के कुछ हालांकि सब कुछ के लिए इन संगठनों है कि उस समय हुआ नकारा नहीं जा सकता है, और अभी तक न केवल वे घटनाओं को प्रभावित किया था। लालच खुद को उपभोक्ताओं, जो अर्थशास्त्रियों की मुनाफाखोरी से हीन कोई रास्ता नहीं में, आकर्षित विशाल क्रेडिट ऋण आम तौर पर परिणाम है कि पूरी तरह से उनके भुगतान करने की क्षमता के लिए आय से अधिक थे की बड़े पैमाने पर उपस्थिति है।

तिथि करने के लिए, दुनिया संकट, और हेज फंड्स काफी वित्तीय संस्थानों के रूप में उनकी छवि के लिए मुश्किल से मरम्मत योग्य झटका के बाद अद्यतन की गतिविधियों पर नियंत्रण के गंभीर प्रभाव से बरामद किया। कुल में दुनिया के बाजार लगभग 12,000 हेज फंड के प्रबंध संपत्ति अमेरिका अरबों डॉलर में गणना कर रहे हैं है। हालांकि, संपत्ति विशिष्ट धन की जटिल और अत्यंत भ्रामक ज्यादातर मामलों में, इन संगठनों का कानूनी ढांचा, गणना करने के लिए और अधिक सटीक मात्रा की वजह से बेहद मुश्किल है।

एक भी तंत्र की संरचनात्मक घटकों

बचाव धन - यह सारी विशेषताओं और बारीकियों के साथ साझेदारी के अपने संगठन में अद्वितीय कई मामलों में है। कुछ अविश्वसनीय रूप से जटिल और भ्रामक हैं, दूसरों के रूप में सरल और पारदर्शी संरचना लागत - यह सब पूरी तरह से लक्ष्यों, रणनीतियों और निधि के काम करने के तरीकों पर निर्भर करता है। हालांकि, हेज फंड के लगभग किसी भी संरचना निम्नलिखित प्रमुख तत्वों के होते हैं:

• निवेशक - कोई संपत्ति है जो अस्तित्व और फंड के संचालन नहीं किया जा सकता के साथ बहुत लोग हैं। संगठन, समझौते के मामले में उन लोगों के इसकी राजधानी के किसी भी हिस्से का निवेश करने के लिए निवेशकों को अपनी सेवाएं प्रदान करता है। उसके बाद, यह के सही उपयोग का एक परिणाम के रूप में, उस आधार पर यह बाजार में एक लाभ का उत्पादन किया, दोनों ग्राहक के लिए और फंड के लिए।
• गारंटर बैंक या संरक्षक - .. यह बैंक, जिसका मुख्य कार्य निवेशकों की विश्वसनीय भंडारण संपत्ति प्रदान करने के लिए है, यह मुद्रा, प्रतिभूतियों, कीमती धातुओं, आदि कुछ मामलों में, निधि आकर्षित कर सकते हैं "उनके" बैंक का संचालन करने के लिए किया है और / या लेन-देन के प्रसंस्करण (लेकिन मुख्य रूप से यह एक काम भी प्रधानमंत्री दलाल के लिए है)। इसके अलावा, संरक्षक भी निधि खाते द्वारा की गई लेन-देन पर रिपोर्ट की तैयारी में शामिल है, नियंत्रण की वास्तविक राजनीति के अनुपालन के सत्यापन के लक्ष्यों की सूची के चार्टर निधि में कहा गया है। बेशक, इस तरह एक भूमिका आमतौर पर एक ठोस सकारात्मक प्रतिष्ठा के साथ एक बड़ा बैंक है।
• प्रबंधक - व्यक्ति या एक नियम, एक कंपनी है कि पूरे निवेश की रणनीति को परिभाषित करता है, फंड से प्रत्येक के लिए जिम्मेदारी के साथ के रूप में समाधान को अपनाया। इसके अलावा, बचाव निधि प्रबंधक भी सभी कार्यों का प्रबंधन करता है।
• निदेशक मंडल - प्रबंधन की गतिविधियों, साथ ही कंपनियों को फंड करने के लिए सेवाएं प्रदान की निगरानी करता है। बोर्ड, शेयरधारकों और प्रबंधकों के बीच विवाद और संघर्ष के मुद्दों को हल महत्वपूर्ण पदों फंड करने के लिए कर्मचारियों की नियुक्ति के लिए अधिकृत है। यही कारण है कि बोर्ड के सदस्यों को व्यक्तिगत रूप से सिद्धांतों और ज्ञापन के नियमों में सभी निर्धारित कोष के अनुपालन में उत्तरदायी (आपराधिक तक) कर रहे हैं।
• प्रशासक - यह बाद की अनुमानित त्रुटि होने की स्थिति में एक महत्वपूर्ण जोखिम में कमी करता है जो प्रबंधक की परवाह किए बिना फंड के कुल मूल्य का निर्धारण करें। हालांकि, सबसे प्रशासकों लेखांकन रिपोर्टिंग, बिल के भुगतान के कार्यों आवंटित, शेयरधारकों चेतावनी गतिविधियों, शेयरधारकों को लाभ का वितरण, साथ ही निधि और उनके मोचन के शेयरों / इकाइयों के लिए एक सदस्यता खातों।
• प्राथमिक दलाल - इस भूमिका में आम तौर पर एक बड़े निवेश बैंक, जो एक निजी दलाल के रूप में हेज फंड की ओर से समय-समय पर लेनदेन नहीं करता है। प्राथमिक निधि दलाल समाशोधन (उत्पादों / प्रतिभूतियों / सेवाओं के माध्यम से उद्यमों / कंपनियों / देशों के बीच निपटान समाशोधन) से संबंधित पेशेवर सेवाओं, हिरासत सेवाओं और परिचालन समर्थन की एक किस्म प्रदान करता है।
• आडिटर - एक व्यक्ति लेखांकन और वित्तीय कानून के शेयर रिपोर्टिंग के मानदंडों के अनुपालन के सत्यापन के प्रदर्शन। आमतौर पर आयोजित प्रबंध एक लेखा परीक्षा हर साल, लेकिन फिर भी इस तरह के एक दुर्लभ परीक्षण संगठन की संरचना में इस स्थिति में कोई कमी नहीं - लेखा परीक्षक की अन्य सेवा कंपनियों या तीसरे पक्ष के एजेंट के बिना शायद ही निधि बनाए रखने के लिए सहमत हैं।
• कानूनी सलाह - लाइसेंस प्राप्त निधि स्थिति है, जो कुछ विशिष्ट आवश्यकताओं के तहत अधिकृत नियामकों द्वारा जारी किया जाता है सुनिश्चित करने के लिए की जरूरत है। लाइसेंस के अवसरों के लिए एक अधिक व्यापक गुंजाइश को खोलता है और निवेशक आधार सेट है, लेकिन उसके अलावा, सलाहकार अक्सर विभिन्न संधियों और समझौतों के समापन पर किया जाता है।

यह इस प्रकार संरचना हेज फंड प्रकट होता है। एक और अधिक कुटिल, और मुश्किल फिर, विभिन्न मामलों में, व्यवहार में इस योजना के लिए और भी अधिक सरल वरना (यहां तक कि इसके बाद के संस्करण छवियों के किसी भी के अभाव के साथ) हो सकता है।

"ठेठ निधि": प्रकार और वर्गीकरण चल रहे निवेश की रणनीति के आधार पर

इसके अलावा, संरचनात्मक घटक के बावजूद, अंतरराष्ट्रीय मुद्रा पृष्ठभूमि हेज फंड के तीन प्रकार की पहचान करता है:

1. ग्लोबल फंड - उनकी गतिविधियों पूरी दुनिया के बाजार को कवर किया। हालांकि, रणनीति आमतौर पर विश्लेषण और व्यक्तिगत कंपनियों के शेयरों की गतिशीलता के पूर्वानुमान के आधार पर धन के इस प्रकार विकसित करता है।
2. मैक्रो फंड - एक विशिष्ट राष्ट्रीय बाजार के ढांचे के भीतर विशेष रूप से काम करते हैं। आम तौर पर एक विशेष देश के व्यापक आर्थिक और वित्तीय विशेषताओं के आधार पर।
3. धन के रिश्तेदार लागत - बचाव धन के प्राचीन क्लासिक प्रकार, के रूप में वे अपने अस्तित्व के शुरू में थे। किसी एक देश के शेयर बाजार में वित्तीय लेनदेन में संलग्न, overvalued शेयर और रेट नहीं की गई की खरीद बिक्री के अच्छे पुराने रणनीति का प्रयोग। इस मामले में, प्रबंधक लगातार बाजार में मौजूदा स्थिति के एक सौदे के लिए सबसे उपयुक्त पल चुन सकते हैं और अधिक से अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए पर नज़र रखता है।

बेशक, बचाव धन यह यहां समाप्त नहीं होता की दुनिया के बाजार की विविधता की आधिकारिक वर्गीकरण, क्योंकि छोटे से कि, अतिरिक्त उप-प्रजाति और शाखाओं की एक किस्म बनाने के लिए यदि आवश्यक हो तो एक नियंत्रण रोकता है।

हेज फंड का काम कर क्षणों के बारे में अधिक जानकारी के लिए

निवेशकों के लिए लंबी अवधि के सदस्यता पर ध्यान केंद्रित हेज फंड की पूर्ण बहुमत की भागीदारी नीति है, ताकि उनके योगदान के लंबी अवधि के लिए फंड के निपटान में रहते हैं। यह मुख्य रूप से नियमों का उत्पादन से संबंधित है: निवेशक पहले से एक समान निर्णय के संगठन को रोकने चाहिए, और अधिसूचना और सदस्यता की समाप्ति के बीच की खाई को 2-3 महीने (स्थापित नियमों के आधार पर) पर निर्भर हो सकता है। नकदी में सभी योगदान के तत्काल वापसी, लेकिन संपत्ति की खरीद / बिक्री के लिए कीमतों कोष द्वारा सीधे निर्धारित किया जाता है - एक और अक्सर अभ्यास विकल्प में सामना करना पड़ा। और, बेशक, सबसे ऐसे मामलों में, उनके बीच के अंतर बहुत महत्वपूर्ण संकेतक तक पहुँचता है।

उदाहरण के लिए, जब प्रवेश करने, प्रत्येक साझेदार के निवेश की पूरी मात्रा में इसके योगदान के आंशिक कमी में या फिर छोड़ने समीक्षा की जाती है और, तदनुसार, इक्विटी अनुपात भी बदल रहा है। निवेशकों के एक नंबर की सदस्यता की समाप्ति काफी शेष के बीच कुल लाभ को बढ़ा सकता है: प्रबंधन अब तक का सबसे सफल निवेश छोड़ने जमाकर्ताओं का भुगतान कर सकते हैं, आपके पोर्टफोलियो में अधिक आशाजनक संपत्ति हो जाता है। इस प्रकार, कुछ समय के बाद, एक हेज फंड पूंजी पर प्रतिफल में तेजी से वृद्धि योगदान है कि पहले आय के निर्माण में भाग गया और बाद में निवेशकों के लिए रवाना होने से वापस ले लिया गया था, लेकिन अभी तक नहीं लाभ देय ब्याज के उस बिंदु को पाने के लिए समय पड़ा है की वजह से हो सकता है। हालांकि, अगर हेज फंड मीडिया भागीदारों की बड़े पैमाने पर आतंक से बाहर निकलें के रूप में निवेशकों के सक्रिय प्रविष्टि की दिशा में एक मजबूत प्रवृत्ति, पूरी तरह से विपरीत प्रभाव से देखा और है कोई भी प्रतिरक्षा है। अक्सर, यह न केवल पूंजी पर प्रतिफल के पतन, लेकिन यह भी पूरे संगठन की पूरी दिवालियापन से भरा है।

वित्त में निवेश की व्यापक क्षेत्र से अधिक अस्पष्ट है, यह समितियों की विस्तारित प्रणाली है। हेज फंड न केवल एक गुणांक लेकिन परिचालन लागत, और संपत्ति के प्रबंधन में 2% खुद को और किसी भी लाभ का 20% है। इस मामले में, भले ही प्रबंधक पैसे खो जाता है और कोई आय, वह नहीं लाए, निगमन के लेख के अनुसार, किसी भी मामले में, नियंत्रित संपत्ति की कुल मात्रा के इन 2% (एक ऐसी प्रणाली उचित नाम दिया गया है "2 और 20") है। इस तरह की प्रणाली आयोग शुल्क हेज फंड की दुनिया के भारी बहुमत से अभ्यास किया। हालांकि, कई विश्लेषकों का अब विशेष रूप से प्रणाली "1 और 10" के लिए धन की क्रमिक हस्तांतरण की प्रवृत्ति पर जोर देना। मामला है जब नियंत्रण बस संपत्ति के स्वभाव से गणना चार्ज नहीं किया जाता है, यह उत्पन्न लाभ पर एक उच्च प्रतिशत कमीशन से आच्छादित है।

एक निवेश की रणनीति के साथ समकालीन काम करता है: बड़ा लाभ की खोज में

अत्यंत विविध अवसरों और निवेश के क्षेत्रों के साथ-साथ कई अलग अलग कारकों के प्रभाव लगातार पीढ़ी और बचाव धन की कमाई के लिए नई प्रौद्योगिकियों के कार्यान्वयन के लिए योगदान करते हैं। हालांकि, वित्तीय क्षेत्र में इस आधुनिक बुनियादी रणनीति काम के बावजूद यह कुछ आम प्रकार वर्गीकृत करने के लिए संभव है:

• लांग / लघु स्थिति (लांग / लघु स्थिति) - आम तौर पर इस तरह की रणनीति काम अपनी संपत्ति का 40% के साथ के लिए बचाव धन। यह कम मूल्यांकन परिसंपत्तियों (लंबी) और बेचने अहंकारी (छोटी) प्राप्त करने के लिए है।
• बाजार के तटस्थ अंतरपणन (मार्केट-तटस्थ आर्बिट्रेज) - केवल काम करता है जब एक और विभिन्न बाजारों में मूल्य में एक ही वित्तीय आस्तियों। जहां एक ही संपत्ति overvalued हैं - नियंत्रण एक लंबे अन्य पर एक एक्सचेंज पर overvalued परिसंपत्तियों पर स्थिति और कम भी शामिल है।
• घटनाओं (कार्यक्रम चालित) के लिए प्रतिक्रिया - रणनीति किसी भी कंपनियों है कि कुछ बदलाव आया है के शेयरों की एक अनुचित मूल्य पर आधारित है (चाहे किसी विलय, अधिग्रहण, पुनर्गठन, आदि ...)। कैच प्रबंध लेनदेन के लिए लाभदायक समय (खरीद / बिक्री) बाजार से इन अनुचित कीमतों संरेखित करने के लिए।
• लघु स्थिति (शॉर्ट पूर्वाग्रह) - इस रणनीति फंड आम तौर पर, लघु पदों रखती है एक बाजार गिरावट कमाई है।
• वास्तविक मूल्य (मूल्य) - निवेश प्रतिभूतियों है कि बाजार से अंतर्निहित परिसंपत्तियों के लिए एक डिस्काउंट पर बेच रहे हैं या कम मूल्यांकन में की गई।
• संकट प्रतिभूतियों (व्यथित प्रतिभूति) - खरीद शेयरों एक गहरी डिस्काउंट पर और कंपनियों के दिवालिया होने या पुनर्गठन की कगार पर हैं की देनदारियों। इस रणनीति निवेश मानता है कि चयनित कंपनियों के लिए आंतरिक परिवर्तन का एक परिणाम के रूप में और अधिक शक्तिशाली हो जाएगा, लाने यह लाभ के साथ।

अक्सर, धन मिश्रित रणनीति का सहारा लिया, लाभ के लिए उपयोग कर रहा है, काम करने के तरीकों ऊपर दिए गए के कई।

स्टैंडर्ड विनियमन: खेल और लाभ उठाने के नियमों क्या हेज फंड के लिए मौजूद हैं?

काफी समय बचाव धन उनके गोपनीयता और वित्तीय लेनदेन के ढीला विनियमन की वजह से दुनिया के बाजार में अकेले थे। हालांकि, पूरी अराजकता और कार्रवाई की स्वतंत्रता, बेशक, भाषण कभी नहीं जा सकते हैं - मानक विनियमन धन था, है और हमेशा जाएगा। आजकल, दुनिया के बाजार पर अपने तेजी से बढ़ते प्रभाव और विभिन्न हनन और इनसाइडर ट्रेडिंग, तदर्थ आयोगों और अधिकारियों पर नजर रखने और उन्हें पहले से कहीं अधिक अच्छी तरह से नियंत्रित करने के लिए तेजी से बार-बार अभिव्यक्तियों दिया।

विशेष रूप से, मार्च 2012, रोजगार अधिनियम (जम्पस्टार्ट हमारा बिजनेस Startups अधिनियम) में शुरू की कुछ समय के बाद बचाव धन में एक काफी महत्वपूर्ण परिवर्तन किया था। विभिन्न छोटे व्यवसाय के संस्थानों के वित्तपोषण को बढ़ावा देने के एक साधन के रूप में विकसित किया, अधिनियम प्रतिभूति बाजार का नियंत्रण कमजोर हो। नए कानून, बचाव धन, उनके निवेश के अवसरों को देखते हुए के लिए धन्यवाद लगभग क्षेत्र की नई कंपनियों और छोटे व्यवसायों के लिए राजधानी के मुख्य प्रदाताओं बन गए हैं। बाद में, इस अधिनियम प्रतिभूतियों की अलग-अलग नियुक्ति की पेशकश बचाव धन और कंपनियों के विज्ञापन पर प्रतिबंध उठाने पर सितम्बर 2013 में एक काफी प्रभाव था।

कई देशों में, बचाव धन विदेशी मुद्रा पर ठेके के प्रमुख पदों के पहले अनुरोध पर राज्य वित्तीय अधिकारियों को रिपोर्ट करने के लिए, साथ ही हाल ही में संचलन में जारी किया गया या प्रतिभूतियां जारी करने के लिए तैयारी कर रहे हैं पर उनकी स्थिति के बारे में सूचित करने के लिए आवश्यक हैं। इस तरह के उपायों के क्रम काले धन को वैध और बड़े खिलाड़ियों के लिए पूंजी की आवाजाही बाजार में छोटे खिलाड़ियों के हितों पर उल्लंघन नहीं करते पर नियंत्रण को मजबूत बनाने को सीमित करने के लिए विशेष रूप से परिचय होता है।

इसके अलावा, हेज फंड के राज्य नियंत्रण की नीति और एक पूरे के रूप वित्तीय प्रणाली की अस्थिरता के प्रणालीगत जोखिम को कम करने के उद्देश्य से है। यह मार्जिन, जमानत के आकार के लिए आवश्यकताओं के नियमन में परिलक्षित और सीमित करता है कि वित्तीय मध्यस्थों व्यक्तिगत ग्राहकों के लिए खुले हैं है।

आदेश हेज फंड सबसे बड़ा प्राथमिक दलालों और बैंकों उधार एक दैनिक आधार पर कर रहे हैं श्रेय धन का बाजार मूल्य पर स्थिति के सापेक्ष अपनी स्थिति को फिर से मूल्यांकन करने के जोखिम को रोकने के लिए। ये ऋण मूल्यवान संपत्ति के रूप में पर्याप्त जमानत प्रदान की जानी चाहिए। इसके अलावा, बैंकों को प्रत्येक फंड के लिए उधार पर सीमा निर्धारित करने का अधिकार है, निवेश की रणनीति की अपनी निगरानी, मासिक आय, मामलों छोड़ने निवेशकों और व्यापार संबंधों के इतिहास के आधार पर।

आज दुनिया में सबसे सफल बचाव कोष

इस बीच, नहीं हेज फंड के लिए समय सबसे अच्छा भी पिछले साल के साथ खींचने के लिए जारी है। कुल लाभ आंकड़ा पिछले कुछ वर्षों में दर्ज की गई औसत मान से कम था: सबसे बड़ा बचाव धन 517,6 मिलियन $ पिछले साल अर्जित, क्या? कुछ विशेषज्ञों ने? 2014 में बेहतर परिणाम है, लेकिन पूरी 40% पर 2013 में अर्जित लाभ की तुलना में कम है।

हालांकि, सभी परिसंपत्तियों की कीमत, या अन्यथा, बचाव धन की गतिविधियों में शामिल लगभग 51.7 अरब $ की वृद्धि हुई, $ 2.97 ट्रिलियन कुल अनुमानित लागत तक पहुंच गया।

लाभ में गिरावट का नकारात्मक रुझान स्पष्ट रूप से न केवल ठोस वित्तीय दुनिया की भी सबसे अच्छा बचाव धन, लेकिन यह भी सबसे मजबूत बाजार के खिलाड़ियों की रेटिंग में स्पष्ट परिवर्तन से हुए नुकसान को दर्शाता है। यह अपनी स्थिति के रूप में अच्छी तरह से ज्ञात इस तरह के पॉलसन और कं, ओमेगा सलाहकार के लिओन कूपरमैन की जोन पोल्सन, साथ ही तीसरा प्वाइंट के डेनियल लोएब के रूप में आंकड़े खो दिया है। उनके पूर्व स्थानों मजबूती से इस तरह के पुनर्जागरण टेक्नोलॉजीज के गढ़ और Dzheyms Saymons के केन ग्रिफिन के रूप में खिलाड़ियों को आरोपित। 2015 के लिए दोनों एक रिकार्ड 1.7 अरब $, इस प्रकार यथायोग्य सबसे मजबूत बचाव कोष प्रबंधकों की कुरसी पर चढ़ा अर्जित करने में सक्षम थे।

रेटिंग बचाव धन, काफी भिन्न हो सकते हैं पहले से ही तल पर लगातार फेंक, मालूम होता है, समय परीक्षण किया है और बाजार में सबसे अग्रणी। अपने मौजूदा शीर्ष खिलाड़ियों में पदों साल महत्वपूर्ण नुकसान के अंत तक पीड़ित नहीं कर रहे हैं - केवल समय बताएगा। इस बीच में, सभी ग्रह के हेज फंड के नेतृत्व में एक दर्जन इस पर नियंत्रण रखती है:

प्रबंधक	आधार	लाभ
केनेथ ग्रिफिन	गढ़	1.7 अरब $
Dzheyms हैरिस सिमंस	रेनेसां	1.7 अरब $
रे डालियो	ब्रिजवाटर	1.4 बिलियन $
डेविड टेपर	Appaloosa	1.4 बिलियन $
इसराइल Inglander	मिलेनियम Mgmt	1.15 अरब $
Devid दिवा	डे शॉ	$ 750 मिलियन
जॉन Overdek	दो सिग्मा	$ 500 मिलियन
डेविड सीगल	दो सिग्मा	$ 500 मिलियन
एंड्रियास हैलवोर्सेन	वाइकिंग ग्लोबल	370 $ मिलियन
Dzhozef एडेलमैन	बोधगम्य सलाहकार	$ 300 मिलियन

हेज फंड रूस: रेटिंग्स, संभावनाओं और रुझान उल्लिखित

नहीं हेज फंड के लिए सबसे अधिक लाभदायक बार भी अमेरिकी व्यापारियों के रूसी समकक्ष को प्रभावित किया। नकारात्मक रिटर्न दिखा रहा है, में कुल घरेलू फंडों के साथ स्थिति लगातार ज्यादातर मामलों में न्यूनतम जोखिम के साथ निवेश पर 20% वापसी के लिए लाने, पश्चिमी बाजार, जहां इस तरह के संस्थानों सबसे विश्वसनीय वित्तीय साधनों में से एक माना जाता है की तुलना में कम रंगीन है।

रूस में, निवेश कोष मुख्य रूप से म्यूचुअल फंड (आपसी निवेश कोष) और फंड प्रबंधन (बैंक प्रबंधन के सामान्य फंड) का प्रतिनिधित्व कर रहे। विशेष रूप से मास्को के बचाव धन अक्सर विश्वास की स्थिति है। कुल otchestvennyh हेज फंड अब के बारे में छह दर्जन है। इसी प्रकार का एक आंकड़ा अमेरिका है, जहां उन दिनों में बाजार वास्तव में हेज फंड की सराहना कर रहे हैं में मध्य अस्सी के दशक में पंजीकृत किया गया। रूस में, कानून में काफी धन की उपकरण प्रतिबंधित करता है, बाजार में रणनीतियों की विशाल राशि के उपयोग की अनुमति नहीं दे। इस कारण से, रूसी निवेश अपतटीय क्षेत्रों में दर्ज की भागीदारी का एक बड़ा हिस्सा है।

इसलिए, इस मुद्दे पर कानून में परिवर्तन का एक नंबर की गोद लेने में काफी रूसी बचाव धन और उनके आर्थिक विकास को प्रोत्साहित कर सकते हैं, सेवा में नीतियों के एक अधिक व्यापक रेंज लेने के लिए अनुमति देता है।

हालांकि रूस में हेज फंड पश्चिम में इतना आम नहीं है, नेताओं ने अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर प्रतियोगियों के साथ प्रतिस्पर्धा कर सकते हैं के प्रभावशाली उदाहरण, हम अभी भी कर रहे हैं। उनमें से सबसे प्रभावी वी.आर. ग्लोबल ऑफशोर फंड, वर्ष के लिए जिनकी आय 32.32% की राशि थी। लेकिन वी आर ग्लोबल ऑफशोर फंड घरेलू बाजार की पैदावार के लिए इस तरह के एक रिकॉर्ड धन अवरुद्ध हासिल की: निधि उच्चतम जल्दी सेवानिवृत्ति के लिए निवेशकों के लिए जुर्माना का प्रतिशत है - 4.5%। डायमंड उम्र एटलस फंड अर्जित कम - कुल लाभ का 22.92%, रेटिंग की तीसरी लाइन पर पीछे Copperstone अल्फा फंड छोड़कर। कांस्य पदक विजेता 22,06% से वर्ष के दौरान विकसित करने के लिए सक्षम था।

अंत में, चौथे स्थान पर Burnem एसेट मैनेजमेंट, जिनकी आय पिछले साल 17.63% की राशि स्थित है।

चार उपर्युक्त निधि के हाथों में रूसी बाजार में अन्य प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कुल संपत्ति का 80% हिस्सा (3.425 बिलियन डॉलर) केंद्रित है। 1634000000 - - स्वामित्व वी.आर. ग्लोबल ऑफशोर फंड अधिक इन फंडों की तुलना में आधे।

एक समीक्षा में हेज फंड, बाजार खिलाड़ी खुद के साथ व्यक्तिगत अनुभव

आज, हेज फंड - इन सबसे अधिक लाभदायक हैं और एक ही समय में कई अन्य विकल्पों के बीच सबसे अधिक स्थिर निवेश भागीदारी आज के बाजार में निवेश करने के लिए। बड़े पेशेवर उद्यमियों और मुनाफे की तलाश में व्यवसायी, एक नियम के रूप, हमेशा की तरह वित्तीय संस्था की सर्वोच्च प्राथमिकता है जो वे अपने मेहनत के पैसे सौंपना बताया गया है, यह एक हेज फंड है। समीक्षा नकारात्मक समीक्षा सकारात्मक - शायद अब हालांकि कोई राय neznakomtsev- "योगदानकर्ताओं" नेटवर्क, में भरोसा करेंगे जब डमी खातों वाणिज्य के मुख्य उपकरणों में से लगभग एक बन गए हैं।

अन्य विषय है कि जोखिम हमेशा किया गया है, अब है, और, विशेष रूप से जारी रहेगा अर्थव्यवस्था में है। इस प्रकार, बचाव धन की नहीं हर एक वास्तव में एक साझेदारी निवेश किया जा सकता है, बल्कि एक भी अवैध उद्देश्य के लिए उसका नाम के चारों ओर एक नकली बनाता है - धोखाधड़ी।

सबसे कुख्यात मामलों में से एक घोटाला था बर्नार्ड मैडो्फ, जो लागत निवेशकों Madoff निवेश के बारे में $ 50 बिलियन प्रतिभूति। उनके निवेश कोष, प्रवेश की लागत जो कई लाख अमरीकी डॉलर की राशि, उच्च समाज के कई लोगों के लिए जाना जाता था। मैडॉफ खुद भी कैंसर और मधुमेह के अनुसंधान के क्षेत्र में अपने उदार धर्मार्थ दान के लिए जाना जाता था, चुनावी परिसर में अमेरिका में डेमोक्रेटिक पार्टी की लागत, साथ ही सांस्कृतिक और शैक्षिक संस्थानों के विकास पर।

हालांकि, इस आसन्न से फंड संकट के बाद 1995 में निवेश भागीदारी के पुनर्गठन वित्तीय पिरामिड को बचाने नहीं किया। हालांकि, वह बुलबुला 2008 के अंत में फट, जिसके बाद मैडॉफ 150 साल के कारावास की सजा सुनाई गई थी बनाया।

एक वास्तव में अनुभवी खिलाड़ियों (जो लोग पहले मिलियन निवेश कोष द्वारा अर्जित नहीं कर रहे हैं) मुख्य रूप से इनपुट की सिफारिश की न्यूनतम राशि को देखो। यदि यह के बराबर या $ 50,000 से भी कम है, तो आप यकीन है कि के लिए यकीन है कि हो सकता है - आप, एक HYIP का सामना कर रहे एक हेज फंड के रूप में प्रच्छन्न। उदाहरण के लिए, समय परीक्षण किया है और ग्राहकों के दर्जनों विदेशी हेज फंड $ 100,000 की एक न्यूनतम निवेश ले रहे हैं।