नकदी प्रवाह निवेश निर्णय लेने में एक प्रमुख तत्व हैं

आधुनिक स्थितियों में किए गए लेखांकन और प्रबंधन लेखांकन, का विश्लेषण करना काफी मुश्किल है, क्योंकि संकेतक जो उसके आधार पर प्राप्त होते हैं, संक्षेप में हैं, वास्तविक मूल्य प्रवाह से संबंधित सार मूल्य नहीं हैं। हालांकि, निवेशक, सबसे पहले, सीधे नकदी प्रवाह में रुचि रखते हैं । इसका कारण यह है कि फिलहाल धन की उपलब्धता उसके लिए दूर के भविष्य में होने से ज्यादा महत्वपूर्ण है। लाभ का सूचक इस तथ्य को प्रतिबिंबित नहीं करता है।

इस प्रकार, धन प्रवाह की अवधारणा और धन के समय मूल्य की संबद्ध अवधारणा को और अधिक विस्तार से विश्लेषण करने के लिए आवश्यक है। नकदी प्रवाह - कंपनी के खातों पर धन की रसीद है, साथ ही साथ उनका खर्च, चाहे वे कैसे निकाले या खर्च किए गए हों वास्तव में, आधुनिक प्रबंधन में तीन मुख्य क्षेत्र हैं जो नकदी प्रवाह को प्रभावित करते हैं।

पहली दिशा ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह है । इस मामले में, माल और सेवाओं की बिक्री के परिणामस्वरूप पैसा कंपनी के खातों में स्थानांतरित किया जाता है। उसी पैसे की लागत में कच्चे माल की खरीद, वेतन, किराया कार्यालय, आदि का भुगतान होता है। आदर्श रूप से, इस प्रकार का नकदी प्रवाह उद्यम के लाभ के करीब होना चाहिए, लेकिन क्रेडिट पर बिक्री, साथ ही आपूर्तिकर्ताओं के भुगतान पर डीफ्रैटल इन आंकड़ों में महत्वपूर्ण अंतर के कारण हैं।

इसके अलावा, निवेश लागत और राजस्व का नकदी प्रवाह पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। यह दूसरी दिशा है, जिसे शास्त्रीय विश्लेषण में जांच की जाती है। कंपनी का निवेश दूसरों के लिए कुछ परिसंपत्तियों के आदान-प्रदान से ज्यादा कुछ नहीं है, जो लंबी अवधि में कंपनी को लाभ दे सकता है। ऐसे कार्यों में शामिल हैं, उदाहरण के लिए, माल के उत्पादन के लिए उपकरणों की खरीद या अन्य कंपनियों के शेयरों की खरीद चूंकि नकदी निधि का प्रवाह इनके द्वारा प्राप्त निवेश संपत्ति या लाभांश की बिक्री से प्राप्त निधि हैं।

तीसरी दिशा वित्तीय संचालन है। इन मामलों में फंडों का प्रवाह इन ऋणों की वापसी पर खर्च किए गए निधियों की कीमत पर, साथ ही ब्याज भुगतानों के साथ, क्रमशः उद्यमों के लिए ली गई ऋणों की कीमत और बकाया राशि पर बनता है। वित्तीय लेन-देन नकदी प्रवाह का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत है, खासकर व्यावसायिक विकास के शुरुआती चरणों में।

इन क्षेत्रों में कंपनी के आर्थिक संचालन के परिणामस्वरूप उत्पन्न प्रवाह और नकदी की बहिर्वाह की गिनती करते हुए हमें पैसे के समय मूल्य के बारे में नहीं भूलना चाहिए। नकद प्रवाह विश्लेषण को उस अवधि में ले जाना चाहिए जिसमें धन प्राप्त होगा । इस कथन का तर्क सरल है। एक निवेशक किसी भी परियोजना में किसी भी परियोजना में अपने हाथों में मुफ्त धन का निवेश कर सकता है, जिसमें बैंक भी शामिल है। निवेश के समय से अधिक समय गुजरता है, निवेशक को जितना ज्यादा पैसा मिलेगा उतना ही होगा, ताकि निवेश के परिणाम अन्य परियोजनाओं में संभावित निवेश से अधिक हो।

इस प्रकार, नकदी प्रवाह, शास्त्रीय निवेश प्रबंधन में, मौजूदा ब्याज दरों के साथ नकदी की नकल है। बाद में फंड को कंपनी द्वारा प्राप्त किया जाता है, फिलहाल उनका वास्तविक मूल्य कम है। यह इस तथ्य को बताता है कि कुछ कंपनियां जो अच्छे लाभ वाले आंकड़े दिखाते हैं वे निवेशकों के लिए लाभहीन हैं और खुद को वित्तपोषण के स्रोतों के बिना पा सकते हैं इसलिए, किसी को अकेले लाभ पर नियोजन पर ध्यान केंद्रित नहीं करना चाहिए, बल्कि निवेशक की आंखों के जरिए स्थिति को ध्यान में रखना चाहिए, जो संभवत: जितना धन न केवल प्राप्त करना चाहते हैं, बल्कि जितनी जल्दी हो सके उन्हें प्राप्त करने की अपेक्षा करता है।