"प्रतिभूतियों के बाज़ार में" - कानून 39-एफजेड परिवर्तन और टिप्पणियां

वर्तमान में, प्रतिभूति बाजार पर एक विशेष नियामक अधिनियम है। कानून उन संबंधों को विनियमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो इस मुद्दे के सिलसिले में उत्पन्न होते हैं और वित्तीय साधनों का संचलन करते हैं। यह दस्तावेज लेनदेन में पेशेवर प्रतिभागियों के गठन और कामकाज की विशेषताएं निर्धारित करता है। आइए "सिक्योरिटीज मार्केट में" कानून को और टिप्पणियों पर विचार करें।

ब्रोकरेज गतिविधियों

" सिक्योरिटीज मार्केट पर" कानून (2015) लेन-देन के मुख्य प्रतिभागियों को परिभाषित करता है और उनके कार्य के दायरे को स्थापित करता है। विशेष रूप से, ब्रोकरेज गतिविधि वित्तीय उपकरणों के साथ सिविल लेनदेन के ग्राहक की ओर से निष्पादन या उनके डेरिवेटिव के रूप में कार्य करने वाले समझौतों के निष्कर्ष है। यह काम मुआवजा प्रकृति के ठेके के आधार पर किया जाता है। तदनुसार, इस तरह की गतिविधि का आयोजन करने वाले भागीदार को दलाल कहा जाता है। एक पेशेवर बनने के लिए, उसे प्रतिभूति बाजार के बारे में सब कुछ पता होना चाहिए। कानून ब्रोकर को अपने स्वयं के व्यय में समय पर बिना किसी जगह पर खरीद करने की अनुमति देता है, समझौते द्वारा स्थापित, वित्तीय साधन जब उन्हें प्रासंगिक सेवाएं प्रदान करते हैं

एक महत्वपूर्ण क्षण

दलाल को अपनी रसीद, विश्लेषण और सिक्योरिटीज मार्केट के बारे में अद्यतित जानकारी प्रदान करने के क्रम में ग्राहकों के आदेशों को सचेतपूर्वक निष्पादित करने के लिए बाध्य है। गतिविधियों के संयोजन करते समय, डीलर के संचालन की तुलना में निवेशकों के आदेश द्वारा लेनदेन की प्राथमिकता को स्थापित करता है। अगर क्लाइंट और दलाल के हितों के संघर्ष, जिसके बारे में पहले अधिसूचित नहीं किया गया था, तो घाटे का कारण बनता है, सिविल कोड द्वारा परिभाषित नियमों के अनुसार मध्यस्थ को उन्हें क्षतिपूर्ति करनी होगी।

अधिकार और उत्तरदायित्व

फेडरल लॉ "सिक्योरिटीज मार्केट पर" लेनदेन के समापन के लिए अनुमति देता है और एक दलाल द्वारा ठेके के समापन के लिए विभिन्न पार्टियों के व्यावसायिक प्रतिनिधि के रूप में अभिनय करता है, जो उद्यमियों नहीं हैं, जिसमें यह समझौते की सामग्री पर आधारित है। एक अनुबंध के आधार पर उत्पन्न होने वाले दायित्व, जिनके संगठित नीलामी में हस्ताक्षर नहीं किए गए हैं, जिनके प्रतिभागियों में से प्रत्येक एक दलाल हैं, जब लेनदार और देनदार एक व्यक्ति में होते हैं, यदि वे तीसरे पक्षों द्वारा किए जाते हैं या विभिन्न निवेशकों के हितों में विभिन्न ग्राहकों की कीमत पर होते हैं फेडरल लॉ "सिक्योरिटीज मार्केट में" ऐसे समझौते के निष्कर्ष की अनुमति नहीं देता है, यदि यह एक आदेश निष्पादित करने के उद्देश्य से किया जाता है जिसमें अनुबंध की कीमत या इसकी स्थापना की प्रक्रिया शामिल नहीं होती है। इन आवश्यकताओं के उल्लंघन के मामले में, दलाल क्षतिपूर्ति के लिए बाध्य है।

वित्त का लेखाकरण

संबंधित लेनदेन के पूरा होने और अनुबंधों के समापन के लिए ब्रोकर को ग्राहक के पैसे को हस्तांतरित किया जाता है, साथ ही उनके द्वारा प्राप्त मध्यस्थ को क्रेडिट संस्थान के खाते में होना चाहिए। उसी समय, वह प्रत्येक ग्राहक के वित्त का रिकॉर्ड रखने और उन्हें रिपोर्ट प्रदान करने के लिए बाध्य है। विशेष दलाली खातों पर दिए गए धन वाणिज्यिक मध्यस्थ के दायित्वों पर फौजदारी लागू नहीं कर सकते हैं। उनके पास अपने स्वयं के वित्त को क्रेडिट करने का अधिकार भी नहीं है, सिवाय इसके कि जिन मामलों में रिफंड या क्रेडिट प्रदान किया गया है। दस्तावेज़ में यह प्रावधान नया है। "सिक्युरिटीज मार्केट पर" कानून में ये संशोधन मानक अधिनियम संख्या 281 से शुरू किए गए थे।

इसके साथ ही

एक दलाल जो समाशोधन वाले भागीदार के रूप में कार्य करता है, ग्राहक के आदेश के अनुसार, संबंधित दायित्वों के कार्यान्वयन या लागू करने के लिए एक विशेष अलग ब्रोकरेज खाता खोलना होगा। एक वाणिज्यिक मध्यस्थ अपने स्वयं के हितों में धन का उपयोग कर सकता है, अगर यह सेवा अनुबंध में प्रदान किया गया हो। इस मामले में, ब्रोकर को ग्राहक को अपने वित्तीय स्रोतों या उनकी रिटर्न की कीमत पर अपने आदेशों को निष्पादित करने की गारंटी देने के लिए बाध्य है। उन ग्राहकों का पैसा जो ब्रोकर को उन का उपयोग करने का अधिकार प्रदान करता है, उन्हें शेष निवेशकों के खातों से अलग ब्रोकरेज खातों में जमा किया जाना चाहिए।

डीलर गतिविधि

इसकी विशेषताओं को "सिक्योरिटीज मार्केट में" प्रामाणिक कार्य में भी परिभाषित किया गया है। कानून निर्दिष्ट करता है कि डीलरशिप वित्तीय उपकरणों की खरीद और बिक्री के साथ अपने स्वयं के खर्च पर और अपनी तरफ से तय मूल्यों पर उपयुक्त अनुबंधों में प्रवेश करने के दायित्व के साथ खरीद / बिक्री की सार्वजनिक लागत की घोषणा के माध्यम से संबंधित है। ऐसी कार्रवाइयां केवल एक व्यावसायिक इकाई के रूप में कार्य करने वाली एक कानूनी इकाई द्वारा किया जा सकता है। डीलर एक राज्य निगम हो सकता है, यदि प्रासंगिक अवसर कानून में परिभाषित किए गए हैं।

बारीकियों

लागत के अतिरिक्त, डीलर को लेन-देन की अन्य सामग्री शर्तों को घोषित करने का अधिकार है। उदाहरण के लिए, यह खरीद / बिक्री के लिए आवश्यक अधिकतम वित्तीय और न्यूनतम संख्याएं हो सकती हैं, जिस अवधि के दौरान स्थापित मूल्य संचालित होगा। अन्य स्थितियों की घोषणा में निर्देशों की अनुपस्थिति में, डीलर को ग्राहक के प्रस्ताव के अनुसार अनुबंध समाप्त करना चाहिए। यदि मध्यस्थ इस आवश्यकता के निष्पादन को समाप्त कर देता है, तो उनके खिलाफ दायित्व अनिवार्य रूप से पूरा करने या नुकसान के मुआवजे के लिए एक कार्रवाई की जा सकती है।

विदेशी मुद्रा व्यापारियों

सिक्योरिटीज मार्केट (2015) पर कानून अनुबंधों की एक सूची स्थापित करता है, जिसमें से निष्कर्ष इन संस्थाओं की गतिविधियों से पहचाना जाएगा। इसमें समझौतों शामिल हैं:

1. ये डेरिवेटिव प्रकार के वित्तीय डेरिवेटिव हैं, पार्टियों के दायित्व हैं, जो संबंधित मुद्रा या मुद्रा जोड़े की विनिमय दर की स्थिति पर निर्भर हैं और जिस पर हस्ताक्षर करने की शर्त गैर-आईपी विषय दे रही है, उस नागरिक द्वारा प्रदान की गई राशि से अधिक बड़े दायित्वों को स्वीकार करने का अवसर।
2. किस विषय का विदेशी मुद्रा है, जिसकी शर्तें समान हैं इस मामले में, एक अनुबंध में दायित्व के तहत लेनदार एक अन्य समान समझौते के तहत देनदार के रूप में कार्य करता है। ऐसे अनुबंधों को पूरा करने की शर्त एक व्यक्ति का प्रावधान है (एक अलग-अलग उद्यमी नहीं) जो कि विदेशी मुद्रा डीलर को दी गई सुरक्षा की ज़्यादा से ज़्यादा ज़िम्मेदारी लेती है।

संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" के अनुसार उपरोक्त लेनदेन केवल मुद्रा के संबंध में किया जा सकता है जिसमें वर्णानुक्रम और संख्यात्मक कोड हैं वे कार्यकारी पॉवर इंस्टीट्यूट द्वारा स्थापित किए जाते हैं, जो कि माप और तकनीकी विनियमन प्रणाली की एकता सुनिश्चित करने के क्षेत्र में राज्य सेवाओं को प्रदान करने के कार्यों को कार्यान्वित करता है ।

वित्तीय साधनों का प्रबंधन

इस गतिविधि के कार्यान्वयन के लिए लाइसेंस की आवश्यकता नहीं है, यदि यह केवल प्रतिभूतियों के प्रभारी व्यक्ति द्वारा अधिकारों के कार्यान्वयन से संबंधित है। इसमें वित्तीय साधनों का ट्रस्ट प्रबंधन, प्रासंगिक लेनदेन के प्रदर्शन या अनुबंधों के समापन के लिए अभिप्रेत धन शामिल है।

शक्तियों

संघीय कानून सं। 39 "सिक्योरिटीज मार्केट में" एक बाजार प्रतिभागी की आवश्यकता होती है जो ट्रस्ट प्रबंधन को अपनी स्थिति का संकेत देने के लिए करता है। यदि ब्याज की एक संघर्ष ने ग्राहक के नुकसान को जन्म दिया है, तो जिम्मेदार व्यक्ति सिविल संहिता में दिए गए तरीके से अपने स्वयं के खर्च पर उन्हें क्षतिपूर्ति करने के लिए बाध्य है। रूसी संघ "सिक्युरिटीज बाजार पर" का नियम प्रबंधक की शक्तियों की सूची को परिभाषित करता है विशेष रूप से, कहा कि प्रतिभागियों को वित्तीय साधनों को खरीदने और अनुबंधों में प्रवेश करने का अधिकार है जो योग्य निवेशकों के लिए किया जाता है, यदि ग्राहक खुद ही है

प्रबंधक की जिम्मेदारी

नियम "प्रतिभूति बाजार पर" मानदंडों के नियमों के उल्लंघन की स्थिति में जिम्मेदार बोलीदाता के लिए कई परिणामों के लिए प्रदान करता है। इसमें शामिल हैं:

1. सेंट्रल बैंक या ग्राहक के अनुरोध पर मैनेजर को ड्यूटी का असाइनमेंट वित्तीय साधनों को लागू करने और प्रासंगिक अनुबंध समाप्त करने के लिए।
2. निवेशकों को नुकसान की प्रतिपूर्ति, अनुबंधों की बिक्री और समाप्ति के दौरान हुई।
3. उस राशि पर ब्याज का भुगतान जिसके लिए अनुबंध निष्कर्ष निकाला गया था या लेनदेन संपन्न हुआ था। ब्याज की राशि कला के नियमों द्वारा स्थापित की जाती है । 395 सीसी वित्तीय साधनों की बिक्री से प्राप्त राशि के बीच, समझौतों का समापन या प्रदर्शन, और अधिग्रहण और बिक्री के संबंध में भुगतान की गई राशि, निष्कर्ष, समाप्ति, ठेके के प्रदर्शन, ब्याज इस अंतर द्वारा कवर नहीं की गई राशि में देय है।

उपर्युक्त परिणामों के आवेदन पर दावा के एक वक्तव्य को 1 वर्ष के भीतर पेश किया जा सकता है, जब ग्राहक को उल्लंघन प्राप्त होने का संकेत मिलता है।

अधिकार और प्रतिबंध

संघीय कानून "प्रतिभूतियों के बाजार पर" के अनुसार, प्रबंधक को प्रत्येक समझौते के लिए प्रबंधन ऑब्जेक्ट के रूप में कार्य करने वाले वित्तीय उपकरणों का रिकॉर्ड रखना चाहिए। अपने विवेक पर, यह भागीदार शेयरों में शामिल सभी कानूनी अवसरों को महसूस करता है। विश्वास प्रबंधन पर एक अनुबंध मतदान के अधिकार पर प्रतिबंध लगा सकता है। यदि यह उपलब्ध नहीं है, तो प्रभारी व्यक्ति वित्तीय साधनों के मालिक होने के लिए जिम्मेदार है जो प्रासंगिक लेन-देन के उद्देश्य के रूप में कार्य करते हैं। यदि प्रबंधक को वोट करने के हकदार नहीं हैं, तो "सिक्योरिटीज मार्केट" पर कानून (39-एफजेड) के लिए उसे संस्थापक के बारे में जानकारी प्रदान करने की आवश्यकता है शेयरधारकों / प्रतिभागियों की सामान्य बैठक में भाग लेने का अवसर रखने वाली संस्थाओं की एक सूची बनाने के लिए यह आवश्यक है।

इसके अलावा, संस्थापक के अनुरोध पर प्रबंधक को मतदान के अधिकार के संस्थापक के कार्यान्वयन का संकेत देना होगा। ज़िम्मेदार व्यक्ति अपनी गतिविधियों के प्रदर्शन से उत्पन्न होने वाले किसी भी दावे के साथ अदालत में आवेदन कर सकता है, जिसमें उन शेयरधारकों या वित्तीय साधनों के अन्य मालिकों के कार्य शामिल हैं। उसी समय, विवादों के विचार से जुड़े लागत को ट्रस्ट प्रबंधन सुविधा के माध्यम से भुगतान किया जाता है

जमाकर्ता की गतिविधियां

इसकी फेडरल लॉ "सिक्योरिटीज मार्केट में" के रूप में प्रमाणपत्रों के भंडारण या वित्तीय साधनों के हस्तांतरण और अधिकारों के लेखांकन के लिए सेवाओं का प्रावधान है। जमाकर्ता, जो व्यापार या क्लियरिंग कंपनियों के आयोजकों के साथ समझौतों के तहत निष्कर्ष निकाला गया लेनदेन के आधार पर बस्तियों का प्रदर्शन करता है, को निपटान कहा जाता है। उपर्युक्त सेवाओं का उपयोग करने वाला व्यक्ति को एक जमाकर्ता कहा जाता है प्रतिभागियों के बीच जमाराशियां समझौता संपन्न होता है आरएफ कानून "प्रतिभूति बाजार पर" एक समझौते के लिए कई आवश्यकताओं को स्थापित करता है। सबसे पहले, यह लिखित रूप में किया जाना चाहिए। जमाकर्ता को उन शर्तों को स्वीकार करना चाहिए जिनके तहत यह अपनी गतिविधियों को पूरा करेगा और जो अनुबंध के अभिन्न अंग के रूप में कार्य करते हैं।

रजिस्टर के रखरखाव से संबंधित गतिविधियों

चूंकि इसे वित्तीय साधनों के मालिकों के बारे में कानून के आधार पर निर्दिष्ट मामलों में संग्रह, प्रसंस्करण, रिकॉर्डिंग, भंडारण और प्रावधान मान्यता प्राप्त है। इस गतिविधि के पास केवल कानूनी इकाई का संचालन करने का अधिकार है। रजिस्टर करने वाले इकाई को अपने धारक कहा जाता है वे प्रतिभूति बाजार में लेनदेन में एक पेशेवर भागीदार हो सकते हैं। साथ ही, संबंधित गतिविधियों को पूरा करने के लिए उनके पास लाइसेंस होना चाहिए। कानून द्वारा निर्धारित मामलों में, एक और पेशेवर भागीदार भी धारक के रूप में कार्य करता है रजिस्ट्रार जारीकर्ता के वित्तीय साधनों के साथ लेनदेन नहीं कर सकता है, जो उस मालिक के रजिस्टर का रखरखाव करता है। मालिकों की जानकारी का आधार उन व्यक्तियों के बारे में रिकॉर्डिंग की प्रणाली है जिनसे व्यक्तिगत खातों को खोला जाता है। यह एक विशेष समय पर बनता है। रजिस्टर में इन प्रतिभूतियों के रिकॉर्ड भी शामिल हैं जो इन खातों, भार और अन्य आंकड़ों में दर्ज हैं, जो सूची में कानून में स्थापित की गई है। धारक सेंट्रल बैंक के नियामक कृत्यों के अनुसार अपने व्यवसाय का संचालन करता है, उसके द्वारा अनुमोदित नियम। उत्तरार्द्ध के लिए आवश्यकताओं को सेंट्रल बैंक द्वारा निर्धारित किया जाता है।

राज्य विनियमन

बाजार के कार्य को राज्य द्वारा नियंत्रित किया जाता है। विनियमन किया जाता है:

1. पेशेवर प्रतिभागियों और इसके मानकों द्वारा गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए अनिवार्य आवश्यकताओं की स्थापना।
2. इक्विटी प्रतिभूतियों और प्रॉस्पेक्टस के मुद्दों के पंजीकरण , उनके द्वारा स्थापित दायित्वों और शर्तों के साथ जारीकर्ता द्वारा अनुपालन पर नियंत्रण।
3. बाजार सहभागियों की गतिविधियों का लाइसेंस देना
4. मालिकों के हितों की सुरक्षा के लिए एक प्रणाली का गठन और उनके issuers और अन्य संस्थाओं के साथ अनुपालन नियंत्रण।
5. किसी लाइसेंस के बिना व्यक्तियों की गतिविधियों का निषेध और दमन

परमिट की विशिष्टता

काम का लाइसेंस दो तरह से किया जाता है। विषयों को रजिस्टर बनाए रखने या बोली लगाने में पेशेवर भागीदार के रूप में गतिविधियों को पूरा करने की अनुमति प्राप्त हो सकती है। लाइसेंस एक आवेदन के आधार पर जारी किए जाते हैं। आवेदक के आवेदन के आधार पर ब्रोकरेज गतिविधियों का संचालन करने के लिए एक पेशेवर भागीदार की अनुमति देने की अनुमति केवल उन्हीं अनुबंधों के आधार पर दी जाती है जो व्युत्पन्न वित्तीय साधनों के रूप में कार्य करती हैं, जो कि मुख्य परिसंपत्ति है जो उत्पादन है। काम के दौरान किए गए लेनदेन और लेनदेन के आधार पर लाइसेंसिंग आवश्यकताओं और परिस्थितियां भिन्न हो सकती हैं।

निलंबन और परमिट के निरसन

ये कार्य सेंट्रल बैंक के प्राधिकरण का हिस्सा हैं। निम्नलिखित लाइसेंस रद्द करने के लिए आधार के रूप में सेवा कर सकते हैं:

1. लिखित में बोली लगाने में पेशेवर भागीदार का आवेदन।
2. पूरे वर्ष सेंट्रल बैंक के निर्देशों का अनुपालन करने के लिए दोहराया विफलता।
3. कानूनी संस्थाओं के यूनिफाइड स्टेट रजिस्टर में निर्दिष्ट पते के लिए एक लाइसेंस वाला कोई विषय नहीं है।
4. बार-बार 15 दिनों से अधिक (श्रमिक) के लिए रिपोर्टिंग की समय सीमा के उल्लंघन के दौरान। नियंत्रण तिथियों को संघीय कानून द्वारा स्थापित किया जाता है और इसके अनुसार अपनाया गया आदर्श अधिनियम।
5. सामग्रियों और सूचना के प्रावधान के लिए एक वर्ष के भीतर एक बार-बार उल्लंघन, की सूची कानूनी दस्तावेजों में स्थापित की गई है।
6. एक पेशेवर प्रतिभागी के वर्तमान कार्य के प्रबंधन द्वारा समाप्ति विशेष रूप से, यह एक कार्यकारी अधिकारी (एकमात्र) शरीर की शक्तियों के शुरुआती समापन या निलंबन पर निर्णय लेने का सवाल है, एक नई संस्था, अस्थायी या प्रशासनिक कार्यों का प्रबंधन करने वाले किसी एक से अधिक महीनों के लिए अनुपस्थित होने के बिना उन्हें किसी दूसरी इकाई पर लगाए बिना प्रबंधन की स्थिति ।
7. प्रवर्तन कार्यवाही या सिक्योरिटीज पर विधायी प्रावधानों के पेशेवर भागीदार द्वारा एक वर्ष के दौरान दोहराया गया उल्लंघन।
8. विनियामक अधिनियमों द्वारा निर्धारित अन्य परिस्थितियां

जब सेंट्रल बैंक व्यावसायिक गतिविधियों को संचालित करने की अनुमति को रद्द करने का निर्णय लेता है, तो संगठन को सेंट्रल बैंक द्वारा निर्धारित समय सीमा के भीतर अपने दायित्वों को समाप्त करना चाहिए। इस मामले में, यह अवधि 1 वर्ष से अधिक नहीं हो सकती। डिपॉजिटरी समझौतों के तहत उत्पन्न होने वाली दावों को सेंट्रल बैंक के नियामक कृत्यों द्वारा निर्धारित शर्तों की पूर्ति के साथ समाप्त किया जाना चाहिए।