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उपज निवेश सिद्धांत में महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक है। किसी भी निवेश की प्रभावशीलता का मूल्यांकन के सामान्य सिद्धांत के रूप में निम्नानुसार तैयार किया जा सकता: "। उच्च जोखिम, अधिक उपज" निवेशक, प्रतिभूतियों पोर्टफोलियो उनके कब्जे में है कि की उपज को अधिकतम करने के स्वामित्व के साथ जुड़े जोखिम को कम करते हुए करना चाहता है। और जोखिम और निवेश की लाभप्रदता - तदनुसार, आदेश व्यवहार में इस दावे उपयोग करने में सक्षम होने के लिए, निवेशक दोनों पदों के संख्यात्मक मूल्यांकन के प्रभावी उपकरण होना आवश्यक है। और अगर जोखिम, उच्च गुणवत्ता वाले का एक वर्ग, बहुत औपचारिक और अंदाजा लगाना मुश्किल, वापसी, विभिन्न प्रकार के प्रतिभूतियों की पैदावार सहित के रूप में, यहां तक कि अनुमान लगाया जा सकता एक व्यक्ति ज्यादा सामान विशेषज्ञता नहीं है।

अपने सार में प्रतिभूतियों पर उपज के मूल्य में परिवर्तन का प्रतिशत दिखाता प्रतिभूतियों समय के साथ। एक नियम के रूप में, के लिए निपटान अवधि वापसी के निर्धारण के एक कैलेंडर वर्ष में लिया जाता है, समय कागज का उपचार, एक साल से भी कम के अंत से पहले शेष भले ही।

निवेश सिद्धांत वापसी के कई प्रकार को पहचानती है। इससे पहले व्यापक रूप से वर्तमान उपज प्रतिभूतियों के रूप में ऐसी बात किया करते थे। यह संपत्ति के बाजार मूल्य से प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो के स्वामित्व की वजह से वर्ष के दौरान स्वामी द्वारा प्राप्त किए गए सभी भुगतानों का कुल योग के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। जाहिर है, इस दृष्टिकोण केवल शेयरों के लिए आवेदन किया जा सकता है जो संभव के लिए लाभांश भुगतान (यानी, वे मुख्य रूप से पसंदीदा स्टॉक) और ब्याज की बांड के लिए, कूपन भुगतान जिसका अर्थ है। जबकि कदाचित सरल, इस दृष्टिकोण एक महत्वपूर्ण दोष यह है: यह नकदी प्रवाह है, जो माध्यमिक बाजार या अंतर्निहित परिसंपत्ति जारीकर्ता की परिपक्वता के कार्यान्वयन के कारण उत्पन्न होता है (या हो सकता है) के लिए खाते में नहीं है। यह स्पष्ट है कि, एक नियम, यहां तक कि लंबे समय तक नाममात्र बांड सभी कूपन उसके इलाज की अवधि के लिए यह द्वारा किए गए भुगतान की राशि की तुलना में अधिक के रूप में। इसके अलावा, इस तरह के दृष्टिकोण इस तरह के डिस्काउंट बांड के रूप में इस तरह के एक लोकप्रिय वित्तीय साधनों के लिए लागू नहीं किया जा सकता।

परिपक्वता के लिए उपज - इन सभी कमियों मुनाफे का एक अन्य सूचक वंचित। वैसे, मुझे कहना पड़ेगा कि यह आंकड़ा IAS 39 में तय हो गई है उचित मूल्य की गणना करने के ऋण प्रतिभूतियों के। अंतरराष्ट्रीय मानकों के बाद, एक ही दृष्टिकोण विकसित देशों के राष्ट्रीय लेखा प्रणाली के सबसे पदभार संभाल लिया।

क्योंकि यह खाते में संपत्ति के स्वामित्व से होने वाली आय से न केवल वार्षिक आय, लेकिन यह भी प्रतिभूतियों की उपज है, जो निवेशक प्राप्त करता है या खो देता है जिसके परिणामस्वरूप छूट या प्रीमियम एक वित्तीय परिसंपत्ति के अधिग्रहण पर भुगतान की वजह से लेता है यह दर अच्छी है। और, जब यह लंबी अवधि के निवेश की बात आती है, इस तरह के एक छूट या प्रीमियम से अधिक शेष अवधि के सुरक्षा की परिपक्वता के लिए परिशोधित। यह दृष्टिकोण उपयोगी है जब आप गणना करना चाहते हैं, उदाहरण के लिए, पर उपज सरकारी बॉन्ड, जो ज्यादातर मामलों में लंबे समय तक रहे हैं।

परिपक्वता निवेशक को उपज की गणना में खुद के लिए वापसी के लिए जरूरी दर के रूप में इस तरह के एक महत्वपूर्ण मापदण्ड निर्धारित करना चाहिए। वापसी के लिए जरूरी दर - पूंजी पर दर है, जो, निवेशक की दृष्टि से, यह इस तरह की संपत्ति में निवेश के साथ जुड़े जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने में सक्षम है। तदनुसार, यह इस सूचक निर्धारित करता है कि ब्याज उठाने वाले बांड के ऊपर या बराबर नीचे एक कीमत पर बाजार पर कारोबार कर रहा है। उदाहरण के लिए, यदि वार्षिक कूपन दर से वापसी के लिए जरूरी दर है, तो इस अंतर निवेशक पर छूट की कीमत के लिए क्षतिपूर्ति की तलाश करेंगे के अंकित मूल्य के बांड। इसके विपरीत, यदि कम रिटर्न वार्षिक कूपन दर की तुलना में की अपेक्षित दर, निवेशक विक्रेता या बांड राशि के जारीकर्ता प्रतिभूतियों के अंकित मूल्य से अधिक भुगतान करने को तैयार हो जाएगा।